Forschung & Projekte

Venture Capital-Analyse im US-Medienmarkt

Studierende des Studienganges Medienwirtschaft haben im Rahmen einer Projektarbeit eine umfangreiche Analyse zu den Venture Capital-Investitionen im amerikanischen Medienmarkt erarbeitet. Ziel der Studie ist die Identifizierung von aktuellen Marktentwicklungen und innovativen Geschäftsmodellen im Bereich digitaler US-Medienunternehmen.

Dies ist vor dem Hintergrund interessant, dass fast alle in Deutschland erfolgreichen Internetgeschäftsmodelle aus den USA stammen, und sich üblicherweise mit einer zeitlichen Verzögerung von 6 bis 18 Monaten von dort dann auch in Deutschland durchsetzen.

Ein Indikator für interessante neue Geschäftsmodelle auf dem US-Medienmarkt sind solche jungen Unternehmen, an denen sich Venture-Capital Gesellschaften stärker beteiligen. Erfasst wurden in der Studie solche US-Medienunternehmen, in die Venture Capital im Jahre 2009 in relevanter Höhe (mind. 1 Mill. US $) floss.

Anhand der Ergebnisse sollen deutsche Medienunternehmen in die Lage versetzt werden, frühzeitig ihr Zukunftsgeschäft hierzulande ausrichten zu können, sowie Perspektiven und Top-Investmentthemen für das Jahr 2010 zu gewinnen.

Das Projekt entstand in Zusammenarbeit mit dem MEDIENCLUSTER NRW - einer Förderagentur des Landes NRW – und einer Projektgruppe von Studierenden der Medienwirtschaft unter der Leitung von Prof. Dr. Tibor Kliment.

Von rechts nach links: Marc Ziegler (GF-Mediencluster NRW) und Mitarbeiterin, stud. Projektgruppe (Sebastian Baum, Yarif Salamon), Nadia Zaboura (Mitarbeiterin Mediencluster NRW), Prof. Dr. Tibor Kliment (RFH)

Der amerikanische Venture Capital (VC) Markt definiert sich durch Risikokapitalinvestitionen in innovative, junge Unternehmen mit dem Ziel einer frühen, anteiligen Beteiligung, um bei der später eintretenden Wertsteigerung durch den Anteilsverkauf (Exit) Profit zu erzielen.

In die umfangreiche Analyse haben die jungen Forscher ca. 70% aller relevanten US-VC-Investments einbezogen und nach Themenclustern kategorisiert. Innerhalb dieser Themencluster haben sie zentrale Entwicklungen, Major-Investments und besonders zukunftsträchtige "Hot-Shot" - Geschäftsmodelle erfasst und vorgestellt.

Die Analyse ergab eine Gesamtinvestitionssumme von 3.439 Mio. US $ für das Jahr 2009 durch Venture-Capital-Gesellschaften in den untersuchten US-"Digital Media"-Unternehmen.

Dabei kristallisierten sich bestimmte Schwerpunkte deutlich heraus. Die nachstehende Tabelle zeigt die wesentlichen Themencluster in der Reihenfolge der dort getätigten Investitionen. Die Top-Trends der Investitionen finden sich vor allem in Unternehmen der Kategorien "(social) platforms" und "web solutions", "b2b" (zusammen über 43%), sowie in "eTransaction platforms", "advertising" und "online games" (über 32 %).

Die übrigen knapp 15 % des Investitionsvolumens fließen in die restlichen Kategorien, wobei hier beispielhaft "mobile/location based services" als besonders relevant und zukunftsträchtig eingeschätzt werden können.

Investments by Category Split, Quelle: Eigene Darstellung.

In einer weiter gehenden Feinanalyse hat die Projektgruppe in diesen Themenclustern dann im Hinblick auf den deutschen digitalen Medienmarkt als besonders zukunftsträchtig einzuschätzende Geschäftsmodelle und unternehmerische "Hot-Shots" mit Vorbildcharakter identifiziert.

Im Ergebnis wurden mehrere Unternehmen ermittelt, deren Konzepte für den deutschen digitalen Medienmarkt als hochrelevant eingestuft werden konnten.

Detaillierte Ergebnisse dieser Studie werden auf dem Medienforum NRW Ende Juni 2010 in einer speziellen Veranstaltung präsentiert. Zudem wird die Analyse auf der Internetseite von MEDIENCLUSTER NRW der interessierten Öffentlichkeit frei zugänglich gemacht.

Schlussendlich war die Zufriedenheit mit dem Projekt bei dem Kooperationspartner MEDIENCLUSTER NRW so groß, dass daraus unmittelbar eine berufliche Perspektive für die Studierenden in dem Projekt entstand.

Für weitere Fragen steht Prof. Dr. Tibor Kliment (Kliment@RFH-Koeln.DE) zur Verfügung.

Zu den Informationen über den Studiengang Medienwirtschaft